إنجاح البنية المالية العالمية لصالح الأسواق الناشئة والبلدان النامية – قضايا عالمية
باريس, أبريل (IPS) – يواجه العالم أزمات متعددة يجب معالجتها بسرعة، من خلال أساليب مبتكرة وقرارات شجاعة. إن البنية المالية العالمية مجال يحتاج إلى الإصلاح والتفكير خارج الصندوق. إن النظام الذي تم إنشاؤه قبل 80 عاما غير قادر على التعامل مع مشاكل اليوم التي تتراوح من تغير المناخ إلى الأوبئة، إلى تزايد عدم المساواة، إلى الصراع والهشاشة، إلى انعدام الأمن الغذائي والفقر.
إن الهيكل المالي العالمي الحالي لا يحقق النتائج المرجوة من اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية: فالمساعدات الإنمائية الرسمية منخفضة للغاية، وصافي تدفقات رأس المال الخاص سلبي، وتواجه اقتصادات الأسواق الناشئة والبلدان النامية مشاكل في القدرة على تحمل الديون. ووفقا لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، بلغت مساعدات التنمية الرسمية في عام 2022 204 مليارات دولار، وهو رقم لا يقترب بأي حال من تريليون دولار المطلوب. علاوة على ذلك، يشمل رقم 204 مليار دولار تكاليف اللاجئين من الدول المانحة بقيمة 29.3 مليار دولار والمساعدات المقدمة لأوكرانيا بقيمة 16.1 مليار دولار. وهذا يعني أن المساعدات الإنمائية الرسمية الفعلية المقدمة إلى اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية، أو ما يسمى بالمساعدات القطرية القابلة للبرمجة، كانت أقل كثيرا من 200 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، يغادر رأس المال الخاص اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية. وتظهر حسابات خاراس وريفارد (2024) أن صافي تدفقات رأس المال الخاص إلى اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية في عام 2022 بلغ سالب 125 مليار دولار، وارتفع هذا الرقم السلبي إلى سالب 193 مليار دولار في عام 2023. ويحدث هذا في مواجهة مشاكل الديون السيادية المتزايدة. ووفقا للبنك الدولي، فإن ما يقرب من نصف أفقر بلدان العالم إما تعاني من ضائقة الديون أو أنها معرضة بشدة لخطر العجز عن سداد الديون. وفي بعض البلدان، تكون تكاليف خدمة الدين أعلى من ميزانيات الصحة والتعليم.
وفي ضوء هذا الوضع، يدعو الأمين العام للأمم المتحدة (وكذلك العديد من الأصوات في الجنوب العالمي) إلى إصلاحات التعددية بما في ذلك الهيكل المالي العالمي. تنظم الأمم المتحدة قمة المستقبل في سبتمبر 2024 لمناقشة الإصلاحات الممكنة، وقد أصدرت تقريرا بعنوان جدول أعمالنا المشترك مع موجز سياسات مصاحب حول إصلاحات الهيكل المالي العالمي. ونظم برنامج الاقتصاد العالمي في معهد بروكينجز سلسلة من الموائد المستديرة لمناقشة مقترحات الأمم المتحدة، وأصدر تقريره الخاص مع سلسلة من التوصيات لإصلاح الهيكل المالي العالمي. وتغطي التوصيات ما يلي: (1) حوكمة النظام، (2) زيادة التمويل للمناخ والتنمية والتعامل مع الديون غير المستدامة؛ (3) توسيع شبكة الأمان المالي العالمية؛ (4) إصلاح النظام الضريبي الدولي. وفي ما تبقى من هذه المدونة، سألخص بعض التوصيات المتعلقة بزيادة التمويل للمناخ وأهداف التنمية المستدامة.
وتتعلق المجموعة الأولى من الإصلاحات التي يتعين النظر فيها بزيادة القدرة الإقراضية لبنوك التنمية المتعددة الأطراف. وكانت مجموعة العشرين نشطة للغاية في هذا المجال ودعمت العديد من الدراسات، أحدثها: المراجعة المستقلة لعام 2022 لأطر كفاية رأس المال لبنوك التنمية المتعددة الأطراف (CAF)؛ وتقرير عام 2023 حول المزيد من الإصلاحات في بنوك التنمية المتعددة الأطراف بعنوان “الأجندة الثلاثية”؛ وأخيرًا أيضًا في عام 2023، خارطة طريق لتنفيذ تقرير CAF. ومن شأن تنفيذ التوصيات المتعلقة بأطر كفاية رأس المال أن يزيد من قدرة بنوك التنمية المتعددة الأطراف على الإقراض بمقدار 196.5 مليار دولار، وهي في طريقها إلى التنفيذ. وبالإضافة إلى هذه الإصلاحات، سيكون من الضروري زيادة رؤوس أموال بنوك التنمية المتعددة الأطراف.
وقد دعت مجموعة العشرين إلى إعادة تدوير ما يعادل 100 مليار دولار من حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي لصالح اقتصادات الأسواق الناشئة والبلدان النامية من خلال بنوك التنمية المتعددة الأطراف. وفي عام 2021، ضخ الصندوق ما قيمته 650 مليار دولار من حقوق السحب الخاصة في الاقتصاد العالمي لمساعدة البلدان على التعامل مع التداعيات الاقتصادية الناجمة عن الوباء. وحصلت البلدان على حقوق السحب الخاصة بما يتناسب مع حصصها في صندوق النقد الدولي. وهكذا، وفقًا لجورجيفا وآخرين (2023)، فإن البلدان الغنية، التي كانت لديها بالفعل احتياطيات كافية، تلقت 350 مليار دولار من السيولة الإضافية التي لم تكن بحاجة إليها؛ وبالتالي فهي “خاملة”. تمت عملية إعادة التدوير الأولية لحقوق السحب الخاصة من خلال الصندوق الاستئماني للحد من الفقر وتعزيز النمو (PRGT) التابع لصندوق النقد الدولي والصندوق الاستئماني للقدرة على الصمود والاستدامة (RST). ولكن حتى الآن، لم يتم تنفيذ أي عملية إعادة تدوير من خلال بنوك التنمية المتعددة الأطراف؛ على الرغم من أن بنوك التنمية المتعددة الأطراف (على عكس صندوق النمو والحد من الفقر وصندوق إعادة الإعمار الإقليمي) قادرة على الاستفادة من حقوق السحب الخاصة المعاد تدويرها. وباستخدام النسب الواردة في تقرير الأجندة الثلاثية لمجموعة العشرين، فإن إعادة تدوير 100 مليار دولار من حقوق السحب الخاصة كرأسمال هجين من بنوك التنمية المتعددة الأطراف من شأنه أن يجمع إجمالي 1.5 تريليون دولار من التمويل الإضافي، و700 مليار دولار في هيئة قروض مباشرة، و800 مليار دولار في هيئة تمويل خاص غير مباشر.
إن زيادة القدرة الإقراضية لبنوك التنمية المتعددة الأطراف أمر مهم، ولكنها لن تكون كافية لتلبية جميع متطلبات التمويل للعمل المناخي. هناك حاجة إلى التمييز بين الاستثمارات المناخية التي تمثل منافع عامة وطنية (تقدر تكاليف التكيف والخسائر والأضرار بنحو 600 مليار دولار سنويا) والتي يتم تمويل معظمها أيضا من الموارد العامة؛ والتخفيف من آثار تغير المناخ هو منفعة عامة عالمية ينبغي تمويلها في الغالب من قبل القطاع الخاص. ومن المقدر أن يتطلب التخفيف نحو 1.8 تريليون دولار سنوياً؛ حوالي 1.5 تريليون دولار للتحول في مجال الطاقة و300 مليار دولار للزراعة ورأس المال الطبيعي. ويمكن للنظام الحالي لبنوك التنمية المتعددة الأطراف أن يتعامل مع التكيف والخسائر والأضرار. ولكن، كما اقترح غانم (2023)، هناك حاجة إلى مؤسسة جديدة، وهي البنك الأخضر، الذي يمكن أن يكون مستقلاً تمامًا أو يمكن أن يكون جزءًا من مجموعة البنك الدولي، لتمويل جهود التخفيف. وسيكون البنك الأخضر مختلفاً عن بنوك التنمية المتعددة الأطراف القائمة لأنه سيكون عبارة عن شراكة بين القطاعين العام والخاص مع مساهمين من القطاع الخاص يشاركون في تمويله وإدارته. علاوة على ذلك، فإنه لن يمول إلا (من خلال الأسهم والقروض) مشاريع التخفيف من آثار تغير المناخ في القطاع الخاص.
هناك العديد من الإصلاحات المقترحة للبنية المالية العالمية والتي تتم مناقشتها ومناقشتها. وفي هذه المدونة القصيرة اخترت التركيز على تلك التي تهدف إلى زيادة قدرة النظام على تمويل المناخ والتنمية. وهذه هي التحديات الرئيسية التي يبدو أن النظام المالي الدولي في الوقت الحالي غير قادر على التصدي لها بشكل كاف. ومن بين الإصلاحات المقدمة هنا هناك إجماع على ضرورة تنفيذ توصيات CAF وهي تظهر في طريقها. ولا تزال هناك مقاومة لفكرة إعادة تدوير حقوق السحب الخاصة “الخاملة” من خلال بنوك التنمية المتعددة الأطراف، وقد تم تأجيل اتخاذ قرار بشأن هذه القضية عدة مرات. ولم يكتسب اقتراح البنك الأخضر قدراً كبيراً من الاهتمام حتى الآن، حيث يشعر العديد من الناس بالقلق إزاء إنشاء منظمة دولية أخرى. ومع ذلك، أود أن أشير إلى أن هناك حاليا 62 صندوقا متعدد الأطراف للمناخ لا تنفق سوى 3 إلى 4 مليارات دولار سنويا، وهي غير منسقة بشكل جيد. ومن المنطقي إغلاق أغلب هذه الصناديق واستبدالها ببنك أخضر واحد قادر على حشد الدعم الخاص والتريليونات اللازمة ويكون مسؤولاً عن النتائج.
حافظ غانم، نائب رئيس البنك الدولي السابق لشؤون أفريقيا، وهو زميل أول غير مقيم في برنامج الاقتصاد العالمي والتنمية في معهد بروكينجز وزميل أول في مركز السياسات للجنوب الجديد.
مكتب IPS للأمم المتحدة
اتبع @IPSNewsUNBureau
تابعوا IPS News UN Bureau على إنستغرام
© إنتر برس سيرفيس (2024) — جميع الحقوق محفوظةالمصدر الأصلي: خدمة إنتر برس
