تقرير أرباح شركة Apple (AAPL) للربع الثاني من عام 2024
تفاحة تعلن عن أرباح الربع المالي الثاني يوم الخميس بعد إغلاق الأسواق.
توقعات المستثمرين منخفضة ويمكن لشركة أبل أن تتجاوزها حتى لو كان نمو المبيعات ضعيفا. وفي فبراير، قالت شركة أبل إنها تتوقع مبيعات مماثلة لمبيعات العام الماضي البالغة 94.84 مليار دولار خلال نفس الفترة ومبيعات iPhone الثابتة.
إليك ما يتوقعه المحللون من شركة Apple، وفقًا لتقديرات LSEG:
- ربحية السهم: 1.50 دولار
- ربح: 90.01 مليار دولار
إليك كيفية أداء وحدات أعمال Apple في ربع مارس، وفقًا لتقديرات LSEG:
- إيرادات آيفون: 46.00 مليار دولار
- إيرادات ماك: 6.86 مليار دولار
- ايرادات الايباد: 5.91 مليار دولار
- إيرادات الأجهزة القابلة للارتداء والمنزل والملحقات: 8.08 مليار دولار
- إيرادات الخدمات: 23.27 مليار دولار
ويتوقع المحللون أن تقدم شركة أبل توقعات للربع الحالي بمبيعات تبلغ حوالي 83.23 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 1.8٪. وانخفضت أسهم شركة أبل بنحو 10% هذا العام، وهو أداء أقل من نظيراتها والسوق الأوسع. يشعر البعض بالقلق من أن هاتف iPhone 15 لعام 2023 قد يشهد طلبًا ضعيفًا.
لكن الموضوع الأكبر الذي سيراقبه المستثمرون هو الاتجاه العام في ثالث أكبر سوق لشركة أبل: الصين. وفي ربع ديسمبر، انخفضت المبيعات بنسبة 13% في الصين الكبرى، التي تشمل هونج كونج وتايوان. يتوقع المحللون الذين استطلعت FactSet آراءهم أن تبلغ المبيعات الإقليمية في الصين 15.25 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 14٪ على أساس سنوي.
والأسوأ من ذلك هو ما يمكن أن يشير إليه الركود: تدهور الأوضاع في سوق رئيسية لشركة أبل، حيث تقوم أيضًا بتصنيع الغالبية العظمى من منتجاتها. وبحسب ما ورد طلبت الوكالات الحكومية الصينية خلال العام الماضي من موظفيها الحد من استخدام الأجهزة “الأجنبية” – أجهزة iPhone – مما يشير إلى أن شركة Apple قد لا تحظى بدعم القيادة الوطنية الصينية.
وتواجه شركة أبل أيضًا منافسة متزايدة من الشركات المحلية، بما في ذلك شركة هواوي، التي قدمت مؤخرًا هاتفًا ذكيًا يدعم تقنية الجيل الخامس 5G على الرغم من ضوابط التصدير الأمريكية على الرقائق المتقدمة.
وكتب توني ساكوناغي، المحلل في برنشتاين، في مذكرة الأسبوع الماضي: “لقد انخفض تصنيف AAPL بشكل كبير وسط دورة ضعيفة لـ iPhone 15 ومخاوف من تعرض أعمال Apple في الصين لضعف هيكلي”. لديه تصنيف متفوق على الأسهم.
لكن ساكوناغي لا يرى أن شركة أبل تتعرض لعرقلة دائمة بسبب مشاعر الحزب الشيوعي الصيني، واصفا الدورة الضعيفة الحالية بأنها “دورية أكثر منها هيكلية” وأشار إلى التقلبات التاريخية لشركة أبل في المنطقة.
وكتب ساكوناجي: “في دورات iPhone القوية، تنمو إيرادات Apple في الصين بشكل أسرع بكثير من Apple بشكل عام، حيث يتبنى المستهلكون الصينيون الهاتف الجديد”. “عادة ما يتبع هذا الاحتضان القوي عدة أرباع من النمو الأضعف (والنمو السلبي في كثير من الأحيان على أساس سنوي)، كما نشهد الآن.”
كما أن نقاط بيانات الطرف الثالث بشأن الصين ليست قوية أيضًا.
تظهر بيانات من شركة Counterpoint Research أن شركة Huawei ارتفعت بنسبة 70% على أساس سنوي في شهر مارس، في حين انخفضت شركة Apple بنسبة 19%، لتحتل المركز الثالث. ومع ذلك، يشير تحليل البيانات إلى أن “العلامات الأولية لتحسن الطلب على iPhone… أوسع مما كان متوقعًا في السابق”، كما كتب ديفيد فوجت من UBS هذا الأسبوع.
وفي الوقت نفسه، تظهر إحصاءات الدولة انخفاض مبيعات iPhone بنسبة 33% في فبراير، وهو الشهر الثاني على التوالي من انخفاض الشحنات.
قال آرون راكرز، المحلل في Wells Fargo، في مذكرة لشهر مارس، إن مبيعات iPhone قد تنخفض بنسبة 20٪ على أساس سنوي خلال هذا الربع.
التوقعات لهذا الربع ضعيفة، وكيف تقول شركة أبل إنها ترى أن الربع الحالي قد يكون أكثر أهمية من نتائج ربع مارس.
كتب إريك وودرينغ، محلل مورجان ستانلي، الذي لديه تصنيف زائد للسهم، في مذكرة أبريل: “هناك فرصة لأن تشهد شركة أبل ارتفاعًا / ضغطًا أعلى على تقرير / دليل أرباح” أفضل مما كان يخشى “. “هذا يخلق إعدادًا صعبًا، ولا نعتقد أن المستثمرين بحاجة بالضرورة إلى التدخل أمامه.”
لم تقدم شركة Apple إرشادات منذ عام 2020، لكن المديرين التنفيذيين للشركة يقدمون نقاط بيانات يمكن للمحللين استخدامها لتوقع المبيعات. وكتب وودرينغ: “ستكون إيرادات ربع يونيو وتوجيهات هامش الربح الإجمالي حاسمة في هذا الربع”.
عادةً ما تقوم شركة Apple أيضًا بتحديث المستثمرين خلال أرباح الربع الثاني حول المبلغ الذي تخطط لإنفاقه على عمليات إعادة شراء الأسهم لبقية العام.
وكتب وودرينغ: “نتوقع أن تقوم شركة آبل بتحديث خطط عائد رأس المال الخاصة بها في أرباح ربع مارس، ولا نتوقع أي انحراف ملموس عن الخطط الأخيرة”. وفي مايو 2023، قالت شركة أبل إنها سمحت بمبلغ إضافي قدره 90 مليار دولار من عمليات إعادة الشراء.
